Центробанк приступил к «зеленой» трансформе финсектора Азербайджана
Обзор Caliber.Az
АНАЛИТИКА 23 Февраля 2023 - 11:02
Хазар Ахундов Caliber.Az |
Недавняя пандемия, энергетический, продовольственный и климатический кризисы, а также война в Украине и вызванные ею цивилизационные разломы изменили привычные рамки развития глобальной экономики, ускорив переформатирование традиционных финансовых механизмов. Нынешние тренды свидетельствуют о закате длящейся свыше 40 лет эпохи неолиберализма и формировании качественно нового рынка капиталов, соответствующего ESG-критериям - ответственности в отношении экологии, общества, корпоративного управления. По схожему пути трансформации финансового сектора постепенно движется и наша страна. Так, накануне Центробанк Азербайджана (ЦБА) утвердил дорожную карту по устойчивому финансированию на 2023-2026 годы.
Череда кризисов глобальной экономики и весьма спорные способы их преодоления обострили все застарелые дисбалансы мирового хозяйства, расширив и без того огромную пропасть между богатыми и бедными странами. Но одновременно в мире усилилось понимание того, что экономические проблемы нельзя вылечить только за счет либеральной модели свободного рынка, построенной на принципе максимализации прибылей. Бесконтрольная денежная эмиссия для поддержки национального бизнеса - привилегия США и немногих высокоразвитых стран, для остального мира это ведет лишь к росту гиперинфляции.
Сегодня крупный бизнес Европы, США, ведущих стран Азии переосмысливает базовые принципы корпоративного рынка, распределения прибылей и канализации финансовых потоков: до недавнего времени считалось, что чем больше норма прибыли и чем выше выплаты дивидендов акционерам, тем лучше. Сегодня же на первый план выводятся вопросы корпоративной и социальной ответственности, когда компании вносят свой вклад в общественное благосостояние, решают проблемы изменения климата. Такие подходы, зародившиеся около десятилетия назад преимущественно в корпоративном секторе государств Европы, сегодня широко распространяются в различных регионах мира, и получили название ESG-критериев (environment, social, governance): ответственность в отношении экологии, общества, корпоративного управления. Соответственно, эти подходы сформировали устойчивое понятие - ответственное инвестирование, предусматривающее извлечение прибылей при безусловном соблюдении критериев ESG.
Один из основных принципов ответственного инвестирования заключается в том, что инвесторы должны включать в процесс принятия решений ESG-критерии. Так, при оценке экологических показателей обращают внимание на то, стремится ли компания снизить негативное влияние на окружающую среду. К такой деятельности может относиться, например, стремление компании сокращать количество отходов, содействовать сохранению биоразнообразия, бороться с последствиями изменения климата. Социальные показатели связаны с управлением человеческим капиталом: созданием благоприятных условий труда для сотрудников, обеспечением гендерного равенства, защитой местных сообществ. Среди управленческих факторов значится прозрачная налоговая стратегия, борьба с коррупцией, согласование целей компании с акционерами, включая миноритариев.
Примечательно, что еще около десяти лет назад инвестиции в компании, соответствующие ESG-критериям, были скорее данью моде и не считались гарантией высокого дохода, однако сегодня все больше инвесторов верят в экономическую эффективность таких начинаний. Ответственные инвестиции становятся все прибыльнее, позволяя выявлять лидеров и отстающих в соответствующих отраслях, и согласно данным экспертов банковской группы JuliusBaer, почти половина состоятельных клиентов в мире заявляют, что уже владеют ESG-активами.
Одним из эффективных инструментов ответственного инвестирования считаются «зеленые» облигации, или «зеленые» бонды. Это ценные бумаги, которые компании выпускают для привлечения средств на реализацию проектов в области возобновляемой энергетики, управления отходами, сохранения биоразнообразия, экологичного транспорта, «зеленого» строительства и т.д. В соответствии с принципами «зеленого» инвестирования эмитенты таких бумаг должны следить за целевым расходованием средств и обеспечивать прозрачность всех процессов при реализации проектов. Эмитентом первой «зеленой» облигации — ClimateAwarenessBond — в 2007 году стал Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). С тех пор ЕИБ выпустил «зеленые» облигации на сумму порядка $37 млрд в 16 разных валютах и поступления от размещения облигаций были направлены на реализацию 266 проектов в 57 странах мира. В целом, согласно данным Climate Bonds Market Intelligence, совокупная стоимость выпущенных во всем мире «зеленых» облигаций к концу прошлого года приблизилась к $1 триллиону, а ориентировочно к 2025 году достигнет $5 трлн. Классическим направлением по вложению ESG-инвестиций значатся низкоуглеродная инфраструктура, производство водородного топлива, строительство энергохранилищ, электрозаправочных станций, генерирующих мощностей в сфере солнечной и ветровой энергетики, а также инвестиций в энергоэффективность коммунального и индустриального сектора, переработку отходов и т.д.
Примечательно, что новые тренды в области развития «зеленых» инвестиций всемерно поддерживаются ООН в рамках Целей устойчивого развития (ЦУР) до 2030 года. А в 2021 году страны-участницы Большой двадцатки (G20) под председательством Италии сформировали рабочую группу по устойчивому финансированию (SFWG), сформулировав базовые принципы развития инвестиционных трендов, содействующих достижению целей ООН и реализации Парижского соглашения по климату, а также разработали соответствующую Дорожную карту. Этот документ обозначил три приоритетных направления устойчивого финансирования: достижение согласованности и сопоставимости подходов к приведению инвестиций в соответствие с ЦУР; устранение информационных пробелов за счет совершенствования отчетности в области устойчивого развития и прозрачности информации; повышение роли международных финансовых организаций (МФО) в достижении целей SFWG. Предполагаемым результатом этих мер обозначено увеличения масштабов финансирования справедливого и доступного климатического перехода, обеспечение шагов для устойчивого развития, включая защиту окружающей среды и сохранение биоразнообразия, а также социальные аспекты, такие как обеспечение доступной возобновляемой энергии и сокращение бедности.
Решать аналогичные задачи предстоит и Азербайджану, где накануне решением Центробанка была утверждена дорожная карта по устойчивому финансированию на 2023-2026 годы. Целью дорожной карты является обеспечение устойчивости отечественных финансовых институтов к рискам, возникающим в результате изменения климата, и их соответствия другим критериям ESG - социальным и управленческим, а также реализация возможностей, связанных с переходом к устойчивой экономике. В Центробанке полагают, что реализация дорожной карты способствует формированию в Азербайджане здорового, устойчивого и эффективного финансового сектора. Примечательно, что политика ЦБА по внедрению критериев ESG в финансовом секторе республики приветствуется Всемирным банком (ВБ) и Международной финансовой корпорацией (IFC), готовых поддержать все инициативы Азербайджан на пути к декарбонизации и формирования устойчивой к климатическим, социальным и иным рискам финансовой системы.
«Дорожная карта разработана с учетом передового международного опыта и включает в себя меры по интеграции климатических изменений и ESG-критериев в национальные регулятивные рамки и сферу контроля над финансовым сектором страны, включая интеграцию финансовых институтов (банковских, страховых, рынка капитала) в процессы принятия стратегических решений и управления рисками. Также намечено формирование соответствующих рыночных стандартов и экосистемы устойчивых финансовых инструментов», - говорится в сообщении ЦБА. Важнейшей целью при составлении дорожной карты обозначены климатические и экологические, а также социальные и управленческие факторы. В этих целях реформа финсектора предусматривает создание правовой основы и порядка эмиссии «зеленых» облигаций, разработку дорожной карты и таксономии устойчивого финансирования (система классификации экономической деятельности), включение климатических рисков в структуру финансового контроля, а также меры по формированию нормативной основы в отношении «зеленых» кредитов.
Первые конкретные шаги по переходу на низкоуглеводную экономику предусмотрены уже в текущем году. «В 2023 году в Азербайджане планируется выпуск «зеленых» облигаций, в настоящее время в этом направлении ведутся переговоры с 3-4 частными компаниями с азербайджанским капиталом», - сообщил в конце прошлого года специалист по инвестициям Азиатского банка развития Санан Шабанов. По его словам, в последнее время наблюдается рост интереса к этому направлению, и ожидается, что в перспективе число участников местного ESG рынка будет постепенно возрастать.
Caliber.Az
Просмотров: 649
1
|
Гибридная операция Украины и Запада против Азербайджана «Разочарованы действиями Киева» - источник Caliber.Az в правительстве
25 Марта 2024 - 13:3612740 Просмотров
|
2
|
Сирийский сценарий для Армении Комментируют Полоскова и Гольцман
26 Марта 2024 - 13:205460 Просмотров
|
3
|
Чем вызвано повышение цен на бакинских парковках? Официально/ФОТО/Обновлено
27 Марта 2024 - 13:594551 Просмотров
|
4
|
Азербайджан против террора: стратегия комплексной безопасности
26 Марта 2024 - 14:014270 Просмотров
|
5
|
Просчеты Еревана Аналитика Сергея Богдана
25 Марта 2024 - 13:133903 Просмотров
|
«Наполи» может подписать новый контракт с Кварацхелией
28 Марта 2024 - 22:25
В престижном университете Франции рассказали об энергетической политике Азербайджана
ФОТО28 Марта 2024 - 22:17
Служба электронной безопасности Азербайджана стала членом Организации по кибербезопасности OIC-CERT
28 Марта 2024 - 22:13
Азербайджанские боксеры завоевали 21 медаль
ФОТО28 Марта 2024 - 22:07
Основатель криптобиржи FTX приговорен к 25 годам тюрьмы
28 Марта 2024 - 22:00
Теракт в «Крокусе» и армянское лобби России
Видео YouTube-канала Caliber.Az28 Марта 2024 - 21:52
Умер бывший футболист «Ливерпуля» и сборной Англии Ларри Ллойд
28 Марта 2024 - 21:40
Генсек ООН назначил азербайджанского дипломата на высокую должность
28 Марта 2024 - 21:23
Минобороны Польши пока не рассматривает возвращение обязательной военной службы
28 Марта 2024 - 21:20
Талибан заявил об уходе баз боевиков ИГ из Афганистана
28 Марта 2024 - 21:00
Шахматисты Азербайджана удачно стартовали в Ташкенте
28 Марта 2024 - 20:40
Организовано торжественное мероприятие в связи со 105-летием органов безопасности Азербайджана
ФОТО28 Марта 2024 - 20:26
«Бавария» выплатит Тухелю 12 миллионов евро компенсации
28 Марта 2024 - 20:20
Лавров: Власти Армении сознательно рушат отношения с Россией
28 Марта 2024 - 20:09
Международный туристический портал рассказал об Азербайджане
28 Марта 2024 - 20:07
Делегация комитета СЕ по безопасности посетит Армению
28 Марта 2024 - 20:02
Mercedes-Benz признали виновным в занижении данных о выбросах автомобилей
28 Марта 2024 - 20:00
Лавров заявил, что миссия Евросоюза в Армении превращается в миссию НАТО
28 Марта 2024 - 19:57
Ряд требований к деятельности такси уже имелся в законодательстве Азербайджана
28 Марта 2024 - 19:46
Россия впервые вошла в топ-4 торговых партнеров Китая
28 Марта 2024 - 19:45
Глобальное потепление изменило вращение Земли
28 Марта 2024 - 19:33
Турецкие и азербайджанские кинематографисты снимут совместный исторический фильм
28 Марта 2024 - 19:20
Во Франции усилят контроль у религиозных объектов в преддверии Пасхи
28 Марта 2024 - 19:08
В рамках «Молодежной столицы ОИС Шуша-2024» пройдет ряд мероприятий
28 Марта 2024 - 19:07
Таха Айхан: Шуша важна для всех тюркских государств
28 Марта 2024 - 19:03
От взрывов в метро до соловьиной трели
Армянский террор против России28 Марта 2024 - 19:01
Гимнасток Азербайджана ждет Гран-при во Франции
28 Марта 2024 - 18:55
Подписан протокол об обязательствах по реализации программы «Молодежная столица ОИС Шуша – 2024»
28 Марта 2024 - 18:50
В Газе функционируют лишь 10 больниц из 36
28 Марта 2024 - 18:47
Азербайджанские боксеры завоевали три медали на турнире «Великий Шелковый путь»
28 Марта 2024 - 18:35
Клинтон и Обама помогут Байдену собрать деньги на выборы
28 Марта 2024 - 18:23
Куда заведет Армению «перекресток» Пашиняна?
Пиар-акция против Зангезурского коридора28 Марта 2024 - 18:12
Скончался заслуженный артист Азербайджана Рахиб Алиев
28 Марта 2024 - 18:09
В Палестине утвержден состав нового правительства
28 Марта 2024 - 17:59
В Азербайджане введен запрет на использование старых автомобилей в качестве такси
28 Марта 2024 - 17:54
Какая часть мировых нефтеперерабатывающих мощностей находится под угрозой закрытия?
28 Марта 2024 - 17:54
В Азербайджане введены требования к цвету пассажирских автобусов
28 Марта 2024 - 17:42
Такси в Азербайджане будут оснащены POS-терминалами
28 Марта 2024 - 17:28
В Азербайджане определяются цвета такси
28 Марта 2024 - 17:25
Саудовская Аравия возглавила комиссию ООН по статусу женщин
28 Марта 2024 - 17:24