Азербайджан остается бенефициаром перемен на мировом энергетическом рынке Обзор Caliber.Az

Уже без малого как год на глобальном рынке энергоносителей доминирует тенденция роста цен: последствия сокращения инвестиций в нефтегазовую отрасль, а также сложности с логистикой не дают сбить ажиотажный спрос. С февраля 2022 года на рынок стали оказывать влияние разнонаправленные векторы. Угрозы перерастания российско-украинского конфликта в горячую фазу усиливают европейский энергокризис, напротив, в качестве контрмеры США готовы на беспрецедентный шаг - снятие санкций с Ирана с целью роста нефтяного предложения. Попытки увеличить предложение предпринимаются и на газовом треке: так, 21 февраля в Катаре стартовал Форум стран-экспортеров газа, нацеленный на расширение поставок голубого топлива. Участник форума Минэнерго Азербайджана также проведет здесь ряд переговоров и встреч.

Начало текущей недели отмечено активизацией усилий участников энергетического рынка отфиксировать текущую ситуацию на отраслевом треке. В минувший понедельник в Эр-Рияде (Саудовская Аравия) состоялось открытие 14-й Международной конференции и выставки нефтегазовых технологий (IPTC). В тот же день в столице Катара - Дохе стартовала министерская встреча и шестой саммит глав правительств и государств в рамках Форума стран-экспортеров газа (GECF). Участвующий в работе двухдневного саммита министр энергетики Азербайджана Пярвиз Шахбазов выступит на форуме, а также проведет ряд двухсторонних встреч. В ходе саммита GECF планируется обсудить текущее состояние и развитие мирового газового рынка, а главное - обозначить перспективы расширения сотрудничества между странами-экспортерами газа.

Актуальность подобных встреч сегодня более чем высока: ажиотажный спрос и рост цен на нефтегазовом рынке в минувшем году стал одним из факторов глобальной инфляции и создал немало проблем в Европе, США и Азии. «Недостаточный объем инвестирования в нефтегазовую отрасль ставит под угрозу энергетическую безопасность. Собственно, это является одним из факторов, усугубивших ситуацию на рынке и приведших к повышению цен на нефть. Полагаю, что кампания по снижению инвестиций в нефть и газ является недальновидной», - сказал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман Аль Сауд, выступая накануне на открытии конференции IPTC.

Однако, ключевым фактором, приведшим к дефициту предложения в нефтегазовом секторе, стало непредвиденно быстрое восстановление спроса в нефтегазовом секторе на фоне уверенного возрождения глобальной промышленности, торговли и аграрного сектора после вызванной пандемией рецессии. Подъем энергетического рынка с марта 2021 года происходит на фоне дефицита запасов топлива в США, активного спроса промышленности Китая и стран Юго-Восточной Азии в сочетании с тяжелейшим газовым кризисом в Европе. И хотя некоторые эксперты строили предположение относительно снижения спроса на энергоресурсы в 2022 году, события начала года свидетельствуют об обратном.

И без того непростая ситуация на нефтегазовом рынке была усугублена ростом военно-политической напряженности вокруг Украины. Весь февраль сырьевые биржи находятся в ожидании начала боевых действий на российско-украинской границе, что угрожает еще большим сокращением поставок углеводородного сырья из России, и этот фактор был основополагающим для поддержки высоких котировок.        

И хотя цена эталонного сорта нефти Brent незначительно опустилась в понедельник до $93,19 за баррель после появления новости о готовящемся саммите по вопросам безопасности в Европе при участии Джо Байдена и Владимира Путина и надежд на снижение градуса напряженности вокруг Украины, эксперты крупнейшей банковской группы Нидерландов ING Groep NV полагают, что конфликт на востоке Европы по-прежнему представляет угрозу стабильности для углеводородного рынка.

Ситуация на энергетическом рынке настолько неоднозначна, что несмотря на крайне высокий градус конфронтации с Москвой, заместитель советника американского президента по нацбезопасности Далип Сингх на днях был вынужден заявить, что в санкционный список, разработанный США на случай нападения РФ на Украину, ни в коем случае не будут включены меры, ограничивающие российские поставки энергоносителей в третьи страны.

Впрочем, даже если исключить угрозу войны, никуда не делись объективные экономические факторы, поддерживающие избыточный спрос на нефтегазовое сырье. В частности, по оценкам агентства Bloomberg, к концу года мировой спрос превысит 100 млн баррелей в сутки при условии активизации деятельности туристических и авиакомпаний, а также продолжающегося восстановления мировой экономики от последствий пандемии. Увы, но этот спрос все еще не в состоянии поддержать нефтяные компании (в том числе в странах ОПЕК+), резко сократившие добычу в 2020 году и по-прежнему не способные восстановить ее до требуемого сегодня уровня. В свою очередь, американские сланцевые компании не нацелены на инвестирование в рост производства, так как пока вынуждены погашать финансовые обязательства перед акционерами.

Как следствие, баланс спроса и предложения на рынке продолжит ухудшаться, и не исключено, что суточное потребление нефти превзойдет докризисные уровни к концу 2022 года. Соответственно, в Bloomberg не исключают, что в текущем году цены на нефть могут неоднократно превысить знаковую планку в $100 за баррель, как, собственно, это уже было в текущем феврале - впервые с 2014 года.

Тем самым в краткосрочной перспективе ожидать резкого снижения цен на нефть не приходится. Однако следует принять в расчет и усилия США и стран ЕС, стремящихся любыми способами диверсифицировать и нарастить поставки энергоресурсов. Настойчивые попытки США убедить Саудовскую Аравию и ряд других стран Персидского залива нарастить добычу нефти для снижения рыночных цен не увенчались успехом: согласно данным Wall Street Journal, Эр-Рияд и некоторые соседи по региону предпочли соблюсти достигнутые ранее в рамках ОПЕК + соглашения, фактически проявив солидарность с Россией. Тем не менее, США не отказались от классической идеи «обвала» нефтяного рынка, на этот раз с помощью Ирана: в последний период Вашингтон форсировал переговоры в Вене по Совместному всеобъемлющему плану действий (СВПД) - по сути идя на уступки по ядерной сделке, открывая Исламской Республике Иран (ИРИ) свободный доступ на мировой рынок. СМИ полны информацией, что иранская нефть скоро поступит на рынок Республики Корея, где также будут разморожены иранские активы - порядка $7 млрд, а следом намечено возобновление поставок в Японию и ряд других стран. Пока объемы экспорта иранской нефти составляют 1,2 млн баррелей в сутки, но с учетом 21%-ного роста добычи в январе ожидается, что в текущем году нефтяники ИРИ смогут выйти на добычу порядка 2,4 млн баррелей в сутки, и в рейтинговом агентстве Fitch полагают, что у Ирана появляется возможность увеличить внешние поставки на дополнительные 1-1,2 баррелей в сутки. Однако, процесс роста добычи и экспорта будет поэтапным, и к заявленным показателям удастся приблизиться лишь к концу года.        

Более того, по оценкам нефтетрейдеров, глобальный рыночный спрос к концу текущего года будет на 1-2 млн баррелей в сутки выше уровня благополучного 2019 года, следовательно, средний уровень цен на нефть в 2022 году оценивается в пределах 85-90 долларов за баррель даже с учетом иранского фактора.

Тем самым, благоприятная в целом мировая конъюнктура выводит Азербайджан в число бенефициаров дорожающих энергоносителей. Для сравнения, если в 2020 году средняя цена на Azeri Light составила $43,7, то в минувшем году - $71,6 за баррель, а в январе текущего года - $77,3 за «бочку». Судя по всему, этот показатель по итогам года будет расти, что особенно важно с учетом того, что прогноз по доходам госбюджета в 2022 году рассчитан из средней цены на нефть в $50 за баррель. Реальный же среднегодовой уровень цен будет существенно выше, соответственно заметно увеличатся золотовалютные резервы страны, расширятся возможности для финансирования инвестиционных проектов, в том числе и в Карабахском регионе. Также дорожающие углеводороды укрепляют платежный баланс страны, способствуют росту доходов Госнефтефонда Азербайджана (SOFAZ) и помогают Центробанку АР сохранять стабильность валютного рынка страны - главного условия курсовой устойчивости маната. А это, в свою очередь, снижает девальвационные риски и угрозу монетарной инфляции, позволяя проводить сбалансированную денежно-кредитную политику.    

С другой стороны, согласно данным ОПЕК, в текущем году ожидается рост добычи нефти и конденсата в Азербайджане, в среднем до 0,82 млн баррелей в сутки (в прошлом году уровень добычи держался в пределах 0,72 млн баррелей). Это весьма позитивный факт, и в 2022-2023 годах будет активно влиять на увеличение квоты Азербайджана с учетом принятых недавно решений на 24-м заседании министров стран ОПЕК+.

Не менее благоприятные перспективы для Азербайджана раскрываются и на газовом рынке. Итоги недавних исследований Европейской комиссии свидетельствуют, что в 2020-2021 годы запасы газа в подземных хранилищах газа в Европы были сильно истощены, восполнить их до требуемого уровня не удалось, и высокие цены на газ сохранятся еще как минимум до 2023 года. Сегодня страны ЕС всемерно заинтересованы в диверсификации поставок голубого топлива, и очевидно, что одним из таких источников газоснабжения видится Азербайджан, увеличивший в прошлом году прокачку природного газа по ЮГК с прогнозных 5 млрд до почти 8 млрд кубометров. Ожидается, что в текущем году поставки газа по еще более возрастут, только в Европу планируется поставить 9 млрд кубометров, и не исключено, что в 2023 году этот показатель возрастет до 10 и более млрд кубометров.

Аспекты сотрудничества в газовой сфере с ЕС и другими партнерами нашей страны будут активно обсуждаться и в ходе проходящего в эти дни форума GECF в Катаре, и можно не сомневаться, что конструктивные подходы в этом вопросе сулят Азербайджану немалые прибыли в будущем.