Moody’s о росте кредитования и стабильности банковской системы в Азербайджане

Международное рейтинговое агентство Moody’s прогнозирует рост кредитования в Азербайджане в текущем году.

Как передает Report со ссылкой на отчет агентства, Moody’s сохранило позитивный прогноз по банковской системе Азербайджана, что отражает продолжение благоприятной операционной среды и усиление государственной поддержки.

«Благоприятные условия будут способствовать поддержанию качества активов и прибыльности в течение следующих 12-18 месяцев. Качество активов особенно выиграет от роста доходов населения в Азербайджане и расширения ненефтяного сектора экономики. Именно в этом секторе банки ведут большую часть своего бизнеса, что станет драйвером роста кредитования в 2025 году. Банки обладают прочными капитальными резервами, а стабильная прибыльность позволит им поддерживать высокую способность к поглощению убытков и ликвидность. Способность и готовность правительства поддерживать банковский сектор, особенно крупнейшие банки, останутся на высоком уровне», - говорится в отчете.

По оценке агентства, экономические и операционные условия для азербайджанских банков останутся благоприятными.

Moody’s ожидает, что реальный ВВП Азербайджана нормализуется и вырастет на 2,5% в 2025 году по сравнению с 4,1% в 2024 году и 1,1% в 2023 году.

«Экономический рост по-прежнему будет обусловлен хорошими показателями ненефтяного сектора, который обеспечил около 60% ВВП Азербайджана в 2024 году. Высокие государственные расходы продолжат способствовать экономической диверсификации и развитию ненефтяного сектора, что поддержит рост кредитования, качество активов и прибыльность банков. Экономический рост также выиграет от увеличения объемов производства и экспорта природного газа, а также от роста расходов на восстановление территорий в Карабахе. Геополитическая напряженность с Арменией, вероятно, снизится по мере того, как обе страны будут работать над подписанием полноценного мирного договора», — отмечает агентство.

По данным Moody’s, качество активов банковского сектора останется хорошим в ближайшие 12-18 месяцев. Показатели кредитов улучшатся благодаря благоприятным экономическим условиям, устойчивому росту в ненефтяных секторах и увеличению общего уровня доходов в Азербайджане, что повысит способность заемщиков к погашению долгов..

«Доля проблемных кредитов (NPLs) оставалась на исторически низком уровне — 2,4% от общего объема кредитов по состоянию на декабрь 2024 года (2,6% в 2023 году и 3,8% в 2022 году), при этом покрытие резервами проблемных кредитов превышало 200%. Строгая регуляторная база для потребительского кредитования и стабильный манат также поддержат выполнение обязательств по кредитам в иностранной валюте, доля которых снизилась до 16% от общего объема кредитов к концу 2024 года по сравнению с около 30% в 2020 году», — говорится в отчете.

Пять оцениваемых азербайджанских банков (Международный банк Азербайджана, Kapital Bank, Xalq Bank, Bank Respublika и Bank of Baku) обладают значительными капитальными резервами, с коэффициентом материального основного капитала (TCE) в среднем на уровне 18% от взвешенных по риску активов (RWA) по состоянию на конец 2023 года. Moody’s ожидает, что соотношение TCE/RWA останется в целом стабильным в ближайшие 12-18 месяцев по мере замедления роста RWA. В ответ на ускорение роста кредитования в 2024 году Центральный банк Азербайджана (ЦБА) ввел 0,5% контрциклический буфер для банков (будет действовать с 1 марта 2025 года).

По мнению агентства, эти более высокие требования к капиталу должны быть управляемыми для банков, учитывая их прочные резервы капитала и устойчивое внутреннее генерирование капитала.

«Некоторым банкам, возможно, придется скорректировать свои стратегии роста и выплаты дивидендов, но в целом сектор должен справиться с новыми регуляторными требованиями без значительных сбоев в кредитной деятельности», — подчеркивает Moody’s.

Прибыльность банков немного улучшилась в 2024 году, и Moody’s ожидает ее стабилизации в следующие 12-18 месяцев. Средний коэффициент чистой прибыли к материальным активам должен оставаться на уровне около 2-3% в 2025 году благодаря устойчивым чистым процентным маржам, хорошему доходу от комиссий и снижению расходов на резервирование по кредитам.

«Маржи увеличивались в последние годы благодаря росту доли высокодоходных кредитов розничным заемщикам и малым и средним предприятиям, чему способствовало восстановление экономики и высокий спрос на кредиты в этих сегментах. Однако в 2025 году возможно давление на маржи, так как снижение процентных ставок ЦБ РФ приведет к уменьшению доходности активов, при этом ставки по обязательствам банков останутся жесткими из-за конкуренции за клиентов», — считает агентство.

По оценке Moody’s, азербайджанские банки в основном финансируются за счет депозитов клиентов, которые выросли на 9% в 2024 году и составляли более 80% от общего объема обязательств банков. Банки мало зависят от оптового рынка и внешнего финансирования, их риски рефинансирования низки, но в течение следующих 12-18 месяцев они могут увеличить использование этих каналов.

Доля депозитов в иностранной валюте в Азербайджане снизилась до 38% к концу 2024 года с 47% в 2022 году (более 70% в 2016 году). Более 30% активов банковского сектора оставались ликвидными, что обеспечивает сильный буфер против внешних шоков.

«Улучшение кредитоспособности правительства, отраженное в позитивном прогнозе по суверенному рейтингу, означает, что вкладчики крупнейших банков продолжат получать поддержку от государства. Поскольку общий объем резервов, накопленных суверенным фондом, государственным Нефтяным фондом Азербайджанской Республики и центральным банком, превысит 90% ВВП на конец 2024 года, правительство имеет все возможности для поддержки экономики и высокодолларовой банковской системы, которая является небольшой, с общим объемом активов около 42% ВВП. Долгосрочные депозитные рейтинги четырех из пяти оцениваемых азербайджанских банков включают поддержку правительства, что подчеркивает их системную значимость», — отмечает Moody’s.