Всемирный банк: Казахстанцы берут кредиты для покрытия основных расходов

Всемирный банк проанализировал состояние экономики Казахстана, уделив особое внимание закредитованности домохозяйств, её динамике и связи с экономическим ростом в стране. Основные тезисы авторов приводит Halyk Finance. По оценке Всемирного банка, потребительские кредиты, которые берут казахстанцы, свидетельствуют не об их финансовой устойчивости, а о стремлении поддерживать стабильный уровень потребления, сообщает Orda.kz.

Авторы обращают внимание на снижение реальных доходов населения в 2025 году на 6% после роста 2023-24 годов. В таких условиях казахстанцы сохраняют высокий спрос на заёмные средства для сглаживания потребления и покрытия основных расходов. Высокая инфляция (12,3% по итогам года) «заметно снижает уровень жизни», и сильнее всех последствия на себе ожидаемо ощущают наименее обеспеченные и защищённые слои населения, особенно в сельской местности.

Всемирный банк пишет о «сложной макроэкономической динамике», при которой высокие темпы роста ВВП сочетаются с ускорением инфляции и снижением реальных доходов. В этой ситуации расширение потребкредитования создаёт новые уязвимости для национальной экономики.

В прошлом году на розничные кредиты пришлось больше половины — 57,2% — совокупного банковского кредитного портфеля, на потребительские займы — 38,5%. При этом в своей статистике Нацбанк относит к потребительскому сегменту все кредиты, выдаваемые физлицам и ИП, за исключением ипотеки, — включая автокредиты и займы ИП на бизнес-цели. Это искажает общую картину.

Всемирный банк отмечает, что под воздействием мер Агентства по регулированию и развитию финансового рынка, направленных на охлаждение потребрынка, этот сегмент кредитования действительно рос более низкими темпами. В то же время индикатор закредитованности населения (отношение долга к зарплате) достиг 51%, что превышает уровень перед кризисом 2008-9 годов.

Государству важно найти оптимальный баланс между борьбой со взрывным ростом потребкредитования и поддержанием роста экономики на желаемом уровне, отмечают авторы. Любые ограничения должны приниматься адресно — для повышения эффективности и снижения рисков.

Halyk Finance уже неоднократно высказывался за более осторожный подход регулятора при ограничении розничного и отдельно потребительского кредитования. Аналитики указывали, что чрезмерные ограничения ведут к охлаждению экономики, поскольку лишают её ресурсов для формирования спроса со стороны населения.