S&P: SOCAR откроет для Comstock Resources новые каналы экспорта СПГ

Партнёрство с SOCAR создаст для американской компании Comstock Resources новые возможности для продажи природного газа международным клиентам.

Как сообщает АПА, об этом говорится в оценке международного рейтингового агентства S&P Global Ratings относительно планируемой сделки Comstock Resources с SOCAR.

S&P отметило, что SOCAR также открывает для Comstock Resources возможности в сфере сжиженного природного газа (СПГ). Это может позволить компании расширить международные каналы сбыта, развивать торговую платформу и возможности downstream-маркетинга.

По оценке агентства, сделка с SOCAR также поможет Comstock Resources компенсировать дефицит свободного денежного потока, возникший с начала года, и улучшить финансовые показатели в ближайшей перспективе.

S&P ожидает, что часть чистых средств, полученных Comstock Resources от сделки, будет направлена на сокращение задолженности по кредитной линии. Компания также может выкупить часть или все облигации с погашением в 2029 году, которые могут быть отозваны с марта 2027 года, а также использовать средства на общекорпоративные цели, включая освоение 545 тыс. чистых акров в Western Haynesville.

При этом Comstock Resources останется оператором всех активов, включённых в сделку. Компания также сохранит контрольный пакет в Pinnacle Gas Services, где после завершения сделки её доля составит 62%.

S&P также положительно оценило совместный проект Comstock Resources с её основным акционером Джерри Джонсом по бурению на сланцевом месторождении Haynesville. В рамках проекта партнёрство, принадлежащее семье Джонса, профинансирует 80–85% расходов на бурение и завершение 27 скважин в течение следующих 12 месяцев. Общая стоимость проекта, как ожидается, составит около 450 млн долларов.

Агентство считает, что этот проект поможет финансировать добычу в Legacy Haynesville, продолжить освоение крупных площадей в Western Haynesville и обеспечить дополнительные объемы газа для Pinnacle Gas Services. Одновременно это позволит снизить первоначальные капитальные затраты Comstock Resources и укрепить баланс компании.

Несмотря на то, что S&P оценивает сделку с SOCAR как позитивную с кредитной точки зрения, агентство сохранило рейтинг эмитента Comstock Resources на уровне «B» и «стабильный» прогноз. Это объясняется тем, что сделка пока окончательно не заключена, а кредитные показатели компании по-прежнему в значительной степени зависят от цен на природный газ.