Банковский сектор Азербайджана на фоне глобальных рисков Обзор Caliber.Az

В США и Европе удалось преодолеть недавний банковский кризис, не позволив ему перерасти в масштабный финансовый обвал, подобный ипотечному кризису 2008 года. Однако эксперты опасаются, что находящиеся под прессингом рецессии и роста цен банки развивающихся стран столкнулись с ужесточением денежно-кредитной политики из-за попыток центробанков сдержать высокую инфляцию, и это может привести к серьезным проблемам.

В то же время, согласно недавним данным рейтингового агентства Moody`s, в марте этого года число корпоративных дефолтов в мире, в том числе в банковском секторе, выросло до максимума с декабря 2020 года. На этом негативном фоне банковская система Азербайджана в первом квартале 2023-го обеспечила рост по базовым показателям и демонстрирует устойчивость к рискам.

Наблюдавшийся в марте текущего года банковский кризис в США и Европе вызвал у ряда аналитиков опасения о начале банкротства кредитных структур в глобальных масштабах, аналогично известным событиям 15-летней давности. Речь, в частности, шла о проблемах у трех достаточно крупных банков США – Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank, а также крупнейшего банка Швейцарии – Credit Suisse. Но этот негатив не перерос во что-то масштабное в силу запаса финансовой устойчивости кредитной системы западных стран, подвергшейся масштабным реформам после финансового кризиса 2008 года, а также благодаря своевременной реакции финансовых регуляторов. В частности, американскому First Republic Bank была предоставлена помощь на $30 млрд от пула 11 крупных американских банков, а также финансовые регуляторы США пообещали вернуть вкладчикам их средства в полном объеме. Погоревшие американские банки решили рискнуть и поиграть на рынке криптовалют и с инвестициями в стартапы. В Швейцарии же банку и вовсе не дали обанкротиться - там сегодня осуществляется его перепродажа. Так или иначе кризис удалось преодолеть благодаря оперативным действиям регуляторов: они изъяли проблемные банки у их владельцев во внешнее управление, а вкладчикам гарантировали возврат средств - такой выход из ситуации недавно озвучили министры финансов и главы центробанков стран «Большой семерки».

«Крах трех средних по размеру американских банков и последовавшая за этим финансовая напряженность не станет «большой проблемой» для экономики США. Банковская система действительно стабилизировалась, однако мы будем внимательно следить за ситуацией, так как недавний банковский кризис увеличил неопределенность в отношении перспектив экономики», - отметил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джон Уильямс в опубликованном во вторник интервью Yahoo Finance.

Однако о все еще имеющихся серьезных рисках свидетельствуют данные рейтингового агентства Moody`s: «Число корпоративных дефолтов в мире в марте выросло до максимума с декабря 2020 года, о дефолте по долговым обязательствам в марте объявили пятнадцать корпоративных эмитентов, в том числе Silicon Valley Bank и Signature Bank. Стресс, который испытали некоторые из средних по размеру американских банков в прошлом месяце, служит напоминанием о том, что изменение денежно-кредитной политики может спровоцировать риски, которые в противном случае не проявились бы». В первом квартале 2023 года число корпоративных дефолтов достигло 33, что является максимумом с конца 2022 года, сообщают в Moody`s.

О том, что банковские кризисы по ряду новых причин могут скоро повториться, поскольку в настоящее время в мире наблюдается быстрый переход от низких к гораздо более высоким процентным ставкам, говорит и директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева. «Инфляция неизбежно создает турбулентность для банковского сектора некоторых экономически развитых государств», - объяснила глава МВФ.

Наличие подобных рисков косвенно подтверждают и недавние заявления главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, полагающей, что геополитическое противостояние США и Китая может разогнать мировую инфляцию на 5%. Глава ЕЦБ обратила внимание на отдельные признаки роста доли юаня и рупии в международной торговле, ослабление позиций доллара и евро, а также на повышение интереса к золоту как альтернативному резервному активу.

Высокая инфляция и ослабление традиционных международных резервных валют оказывают отрицательное воздействие на монетарную стабильность и косвенным образом затрагивают и банковский сектор. Дело в том, что с конца лета прошлого года в США, Евросоюзе, Канаде, Швейцарии, Израиле, странах Юго-Восточной Азии, ЮАР в целях обуздания галопирующей инфляции началось поэтапное повышение учетных ставок. В частности, ставка рефинансирования в США уже к середине декабря 2022 года достигла 4,5%, а 22 марта 2023-го ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов — с 4,5−4,75% до 4,75−5% годовых. Следом за Америкой аналогичные шаги 24 марта предпринял и Банк Англии, повысив учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4.25%, с перспективой довести ее уровень до 5% в мае этого года. Наконец, Центробанк ЕС (ЕЦБ), несколько раз повышавший учетную ставку с нуля в мае до 2,5% к середине декабря прошлого года, в середине марта 2023 года также был вынужден повысить ученую ставку до 3,5%, и тоже с прогнозом дальнейшего роста в мае. По этому же пути идут и регуляторы большинства постсоветских стран, последовательно повышая ставки рефинансирования: в частности, в прошлом году Центробанк Азербайджана (ЦБА) неоднократно повышал показатели рефинансирования и в конце марта 2023 года в очередной раз принял решение повысить учетную ставку на 0,25 процентных пункта - до 8,75%.

Тем самым центробанки ведущих и развивающихся стран мира вполне однозначно сигнализируют, что период «дешевых» денег и доступных кредитов остался далеко позади, а укрепление монетарной стабильности и снижение инфляции сегодня является задачей более важной, нежели поддержка банков и инвесторов дешевыми займами. Об этом говорится и в недавнем докладе МВФ, где отмечается, что неблагоприятный сценарий в финансовом секторе США и других развитых экономиках приведет к резкому сокращению банковского кредитования.

«При неблагоприятном сценарии банковские заимствования в США и других развитых экономиках могут резко сократиться. А это может обернуться рядом негативных макроэкономических эффектов, среди которых ухудшение «уровня уверенности» домашних хозяйств и бизнеса, роста сбережений и сокращение инвестиций», - отмечается в докладе Фонда. В МВФ полагают, что в случае роста инфляции, усиления рецессии и снижения спроса на заемные средства банковский кризис грозит в первую очередь развивающимся рынкам: не во всех развивающихся странах вклады застрахованы государством, не у всех есть деньги, чтобы спасать лопнувшие банки, кроме того, заемщики в небогатых странах обычно более рискованны и менее надежны.

К счастью, наблюдаемый в США и Европе негатив пока в наименьшей степени затронул финансовый сектор Азербайджана, и сколько-либо серьезных рисков для банковской системы нашей страны пока не выявлено. В свое время в Азербайджане извлекли уроки из кризисной ситуации 2008-го и особенно 2015 годов, и были осуществлены масштабная санация и реформы в банковском секторе, выведшие с рынка наиболее слабых игроков. В стране развиты все необходимые механизмы защиты депозитов вкладчиков, ужесточены пруденциальные нормативы, весьма строго контролируются условия кредитования, создана база данных по кредитной истории заемщиков, сокращается долларизация вкладов и т.д.           

Состояние банковского сектора Азербайджана, несомненно, улучшилось за последние годы, о чем говорится в недавнем отчете международного рейтингового агентства Fitch Ratings. «Доля необслуживаемых кредитов снизилась до 2,9% на конец 2022 года с 6,1% на конец 2020 года, чему способствовал сильный рост в кредитных вложениях сектора. Рентабельность среднего капитала составляла 17,3% в 2022 году и, вероятно, останется выше 15% в текущем году, уровень адекватности капитала первого уровня составляет 15,2%, а российское присутствие в банковском секторе республики невелико. Также коэффициент долларизации депозитов снизился до 48% на конец 2022 года с 60% на конец первого полугодия 2020 года», - указывают эксперты агентства.

Аналогичного мнения придерживаются и в Ассоциации банков Азербайджана, где полагают безосновательными слухи о «замораживании депозитов» и иных надуманных проблемах и, напротив, утверждают, что развитие, наблюдаемое в банковском секторе страны, продолжается по восходящей траектории, а кредитная система сохраняет свою устойчивость и в 2023 году.

Наглядным подтверждением этому служат последние сведения ЦБА о состоянии банковского сектора страны: чистая прибыль 25 азербайджанских банков в первом квартале 2023 года выросла на 54% и достигла 267,9 млн манатов. В свою очередь, в январе-феврале текущего года активы банковского сектора выросли на 18,8% и перевалили за 45,708 млрд манатов. За два месяца этого года банки несколько нарастили кредитный портфель (0,8%), превысивший 19,757 млрд, в том числе рост по ипотеке составил 2,4% - более чем 3,3 млрд манатов, а по потребкредитованию 1,9% - свыше 5,863 млрд манатов. Примечательно, что для возмещения возможных убытков по кредитам банками создан целевой резерв в размере 1,473 млрд манатов.

Несмотря на глобальные перипетии - импортируемую инфляцию, рецессию и иные риски, население Азербайджана сохраняет доверие к банковской системе в целом и курсовой устойчивости маната. Об этом свидетельствует тот факт, что в январе-феврале текущего года банковские вклады населения (включая средства физлиц, занимающихся индивидуальной предпринимательской деятельностью) выросли на 1,4% - до без малого 11,902 млрд манатов. Продолжился и устойчивый тренд сокращения долларизации вкладов населения: за отчетный период депозиты в инвалюте снизились до 38,7%, а в национальной валюте - манате, напротив, возросли на 2,2% - до 7,298 млрд манатов, или 61,3% всех вкладов.   

Сравнительно высокие цены на углеводородное сырье и перспективы их дальнейшего роста, учитывая недавние решения ОПЕК+ ощутимо сократить добычу нефти, дают основание полагать, что профицит платежного баланса Азербайджана сохранится в положительной зоне, а со второй половины года еще более укрепится. А это ключевое условие сохранения монетарной стабильности и устойчивости курса маната – важнейших компонентов эффективной работы финансовой системы страны. В свою очередь, стабильное развитие ненефтяного сектора, поддержанное устойчивым экспортом и подрядами в рамках «Большой стройки» в Карабахском регионе продолжит поддерживать спрос частного сектора на банковские кредитные ресурсы, снижая негативное воздействие фактора избыточной ликвидности даже с учетом проводимого ЦБА курса на повышение учетной ставки в целях борьбы с инфляцией.