Банковский сектор Азербайджана на пороге перемен Обзор Caliber.Az

Вопреки вызванному пандемией экономическому спаду в минувшем году банковский сектор Азербайджана смог избежать банкротств, удержав планку кредитных рисков на приемлемом уровне. Ну а с весны текущего года, с учетом роста цен на нефть и оживления несырьевого сектора, наблюдается устойчивый рост кредитования, увеличились активы, прибыли, а также депозитная база на фоне резкого сокращения долларизации вкладов. В то же время банковский сектор так и не смог избавиться от ряда застарелых проблем: несмотря на избыточную ликвидность, по-прежнему весьма дорог ссудный капитал и низок уровень кредитования реального сектора экономики, в особенности промышленности и аграрного сектора. Напротив, вновь растет доля потребительских займов.    

Банковский сектор Азербайджана смог сравнительно безболезненно преодолеть прошлогодний пандемический кризис, несмотря на связанную с карантинными ограничениями низкую активность бизнеса и сокращение спроса на кредитные ресурсы. В отличие от энергетического кризиса 2014-2017 годов, приведшего к обесцениванию маната, массовой задолженности населения по займам, что обернулось банкротством полутора десятка структур, вызванные пандемией COVID-19 проблемы не привели к закрытию ни одного из 26 действующих в стране банков. Более того, в отличие от кризиса шестилетней давности, сопровождавшегося лавинообразным ростом «токсичных» активов, прежде всего по номинированным в долларах и евро займам, в прошлом и текущем году ничего подобного не наблюдалось. Так, в январе-октябре 2021 года удельный вес просроченных кредитов снизился до менее пяти процентов от общего кредитного портфеля. Для сравнения, годом ранее доля проблемных кредитов в портфеле составляла 7,28%. Заметного снижения кредитных рисков удалось добиться во многом благодаря комплексным мерам регулятора, направленным на оздоровление банковского сектора, совершенствование пруденциального регулирования, в том числе требований по управлению кредитными рисками в соответствии с современными международными стандартами.

Руководствуясь печальным опытом девальвации маната, отечественный банковский сектор все последующие годы прилагал усилия к изменению структуры привлекаемых средств. За счет более выгодной процентной ставки увеличивалась доля манатных депозитов, напротив, последовательно сокращались вложения в иностранной валюте, в силу их предельно низкой доходности. Эти процессы особенно явственно проявились в течение десяти месяцев текущего года: вложения населения в долларах и иной инвалюте, сократившись на 7,4%, составили сумму, эквивалентную 3,844 млрд манатов. Сегодня на валютные депозиты приходится около 43,3% всех вкладов населения при том, что по итогам прошлого года этот показатель составлял 50,8%, а в наиболее сложном для банков 2016 году и вовсе достигал 81%.      

В то же время объем депозитов в нацвалюте за отчетный период вырос на 25,2% и достиг 5,043 млрд млн манатов, то есть без малого 57% всех имеющихся в банках вкладов.

В целом совокупный объем банковских депозитов населения, в том числе физических лиц, занимающихся индивидуальной предпринимательской деятельностью, на конец октября достиг 8,887 млрд манатов, что на 8,7% превысило показатели аналогичного периода прошлого года. Приведенная статистика свидетельствует о возросшем доверии граждан к банковскому сектору страны и устойчивости национальной валюты.

Немалую роль в этих процессах сыграли усилия Центрального банка Азербайджана (ЦБА) по сохранению макроэкономической стабильности и грамотная монетарная политика, укрепившая стабильность валютного рынка и курсовую устойчивость маната. В частности, в течение года Центробанк пять раз принимал решение сохранить без изменений показатель учетной ставки на уровне 6,25%, а в конце октября повысил его до 7%. Тем самым, несмотря на беспрецедентное давление импортируемой инфляции, в текущем году отчасти удалось нивелировать ценовые скачки, а главное предотвратить ажиотажный валютный спрос, сыгравший столь печальную роль в кредитном кризисе шестилетней давности.

Монетарная устойчивость и стабильность на денежно-кредитном рынке страны, а также наблюдаемый с марта 2021 года глобальный рост цен на энергоресурсы и другие сырьевые товары способствовали увеличению экспортных доходов Азербайджана, росту профицита торгового сальдо и улучшению показателей платежного баланса. Перечисленные факторы, поддержанные ростом ненефтяного сектора, сыграли важную роль в оживлении спроса на кредитные ресурсы и улучшении других банковских показателей. В частности, в январе-октябре 2021 года суммарные активы банковской системы страны превысили 34,963 млрд манатов, увеличившись на 13,95%, а суммарная чистая прибыль банков составила 570,1 млн манатов - рост на 19,3%. Это весьма неплохая динамика, особенно при сравнении с 2020 годом, когда активы банков не только не росли, но и сократились на 2%.

Ну а самое главное - в текущем году в Азербайджане зафиксирован 13%-ный рост (год к году) банковского кредитного портфеля, достигшего к началу ноября 15,997 млрд манатов. Не менее важно, что за отчетный период наметились позитивные изменения и в структуре кредитного портфеля, где на 10,3% возросла доля бизнес-займов (превышающих 9,352 млрд манатов) к концу октября текущего года, составивших 58,5% всех выданных банками займов.

Это весьма позитивный тренд, особенно на фоне избыточного уровня ликвидности в банковском секторе. «В настоящее время ликвидность банковского сектора Азербайджана находится в пределах 7 млрд манатов, что в два раза превышает норму. Это сигнализирует о наличии проблем в банковской экосистеме, и они должны быть решены, чтобы банки могли кредитовать экономику», - отметил недавно председатель ЦБА Эльман Рустамов, посетовавший на то, что имеющийся у банков ссудный потенциал не реализуется в полной мере.

Об этом, в частности свидетельствуют данные по структуре кредитного портфеля: так, за отчетный период на долю промышленности и производственного сектора пришлось всего 5,8% выданных ссуд, на сферу строительства и недвижимости - 5,4%, сельского хозяйства и рыболовства – 3,5% и т.д. Напротив, основной объем кредитных ресурсов (почти 4,315 млрд манатов с ростом на 17,8%) был направлен на потребительское кредитование, удельный вес которого в портфеле составил 27%. Ощутимо возросли ссуды на торговлю и сферу услуг - 17% доли в портфеле, а также на ипотечное кредитование (рост на 15,5%), составившее 14,5% от всего объема банковских займов.    

Таким образом, несмотря на высокую потребность промышленности, аграрного сектора и других отраслей в доступном кредитовании, банковский сектор в целом не высказывает готовности обеспечить капитализацию реального сектора экономики. Банки по-прежнему сохраняют высокие ставки по займам, что обусловлено значительными (по мнению банков) рисками финансирования развития реального сектора экономики. В свою очередь, предоставляемые в среднем не более чем на 3-4 года ссуды, пригодные для потребительского и торгового кредитования, абсолютно неприемлемы для финансирования промышленности, где сроки реализации проектов и выхода на прибыль занимают много больше времени. Еще хуже обстоят дела с кредитованием сельского хозяйства: высокие риски в растениеводстве, отсутствие ликвидного залога и слабый охват аграрным страхованием мелких фермерских хозяйств не позволяет расширить участие банков в финансировании АПК.       

Складывается парадоксальная ситуация - несмотря на наблюдаемую сверхликвидность, что во многом связано с невостребованностью «дорогих» кредитов, местные банки затрудняются финансировать производственные начинания в ненефтяном секторе. Впрочем, справедливости ради нужно отметить, что и сами банки ограничены в доступе к льготному долгосрочному финансированию. В отличие от развитых государств мира, в Азербайджане не развит рынок пенсионных или паевых инвестиционных фондов, а узость страхового рынка не обеспечивает требуемый объем средств для рефинансирования кредитных структур. Низкопроцентные заимствования по линии Центробанка в настоящее время также ограничены, так как регулятор повышает учетную ставку и проводит консервативную денежно-кредитную политику в силу высоких инфляционных рисков. В отличие от прежних лет, отечественные банки также весьма осторожны с зарубежными заимствованиями, тем более что спрос на валютные займы на внутреннем рынке недостаточно высок.        

Чтобы не снижать доходность, банки уже не первый год пользуются предоставленными государством инструментами поддержки: участвуют в депозитных аукционах, зарабатывают на рынке ГКО за счет приобретения нот ЦБА, на межбанковском валютном рынке и т.д. Однако все перечисленные методы, при всем их удобстве и безопасности для банков, имеют весьма отдаленное отношение к важнейшей функции кредитных организаций - аккумулировать и предоставлять средства для развития промышленности и других направлений экономики.   

Сегодня сложно строить прогнозы относительно изменений парадигмы развития банковского сектора в будущем. Тем не менее, рассматриваемые в последнее время шаги свидетельствуют о том, что в целях расширения доступа бизнеса к финансовым ресурсам планируется расширить доступ на азербайджанский рынок новых участников, в том числе иностранных инвесторов, венчурных и краудфандинговых фондов и т.д.

В числе прочего наметился тренд расширения участия небанковских кредитных организаций (НБКО) в финансировании малого и среднего бизнеса. По данным ЦБА, в настоящее время на долю Баку приходится 78% выданных банками кредитов, в то время как львиная доля займов, выданных по линии НБКО, приходится на регионы страны, где наиболее востребованы финансовые ресурсы. Неудивительно, что только в текущем году Центробанк выдал шесть новых лицензий НБКО, а общее число подобных кредитных структур превышает 90. Несмотря на то, что кредитный портфель НБКО крайне небольшой - всего 418 млн манатов, эти структуры могут гибко подстраиваться к изменениям рыночного спроса и, в отличие от банков, выдают кредиты даже лицам, не имеющим кредитной истории. Напротив, с 2014 года в Азербайджане не выдана ни одна лицензия новому банку: данный бизнес с каждым годом становится все более низко-маржинальным, к тому же к банкам предъявляются более жесткие пруденциальные требования, их обязательства перед вкладчиками также достаточно высоки.

Вполне возможно, что расширение доступа на местный финансовый рынок зарубежных фондов и рост ссуд по линии НБКО усилит конкуренцию, стимулируя банки либерализовать кредитные условия и расширить операционный охват в регионах, увеличив долю финансирования реального сектора экономики.