Азербайджан и тренды на рынке «серебристого» металла Обзор Caliber.Az

Согласно данным Forbes, за первую половину текущего года цены на мировом рынке алюминия выросли более чем на четверть. И несмотря на небольшое понижение в июле, в среднесрочной перспективе спрос на этот металл будет расти на фоне снижения доступности алюминия из-за антироссийских санкций, трехкратного роста тарифов на поставку металла из Китая, форс-мажоров с доставкой сырья от австралийских производителей глинозема. В долгосрочном плане потребность в алюминии будет поддержана глобальным переходом на «зеленую» энергетику. Складывающаяся ситуация выгодна Азербайджану, наращивающему производство алюминия и разработавшему программу модернизации мощностей в Гяндже и Сумгайыте.

Строительство и авиация, автомобиле- и судостроение, электроэнергетика, электротехника и электроника, пищевая и фармпромышленность — вот далеко не полный список отраслей, которые невозможно представить без использования алюминиевого проката. Увы, но продолжающиеся с пандемического периода ценовые качели на рынке алюминия за четыре года весьма жестко отформатировали эту отрасль. Вызванный началом войны в Украине мировой энергетический кризис нанес серьезный ущерб сегменту весьма энергозатратной цветной металлургии в Европе и США, где закрывались заводы, сокращалось производство и росли цены на алюминиевое сырье. Ценовые пики в феврале 2022 года довели стоимость тонны алюминия до небывалых $3900, после чего последовало резкое снижение. В первой трети 2023 года цены на этот металл длительное время колебались в диапазоне $2150–2350 за тонну, затем последовал период коррекции на фоне прошлогодней глобальной рецессии. Согласно же данным Forbes, в первой половине 2024 года цены на алюминий выросли более чем на четверть: в июне по данным Лондонской биржи металлов (LME) стоимость трехмесячных фьючерсов на поставку металла выросла до $2767,5 за тонну, что стало рекордно высоким уровнем с начала позапрошлого года. Опрошенные Forbes аналитики связывают подорожание алюминия с опасениями инвесторов по доступности российского сырья (на его долю приходится 5% мировых поставок): напомним, что в декабре 2023 года Евросоюз запретил поставки алюминиевой проволоки, фольги, труб и иной фурнитуры из РФ. Согласно исследованиям китайской Shanghai Dongwu Jiuying Investment Management Co., рост цен объясняется «опасениями, что санкции сократят поставки российского алюминия на западные рынки», и это вполне оправданные страхи, ведь до недавнего времени российский первичный алюминий занимал порядка 91% складской системы LME. Свою лепту в нагнетание ажиотажа на алюминиевом рынке внесли угрозы администрации США увеличить тарифы на импорт стали и алюминия из Китая в три раза: отметим, что текущая импортная ставка на определенные категории металла составляет 7,5%. Алюминий дорожал также из-за форс-мажора по поставкам глинозема с заводов в Австралии крупнейшего мирового производителя — Rio Tinto.

В свою очередь, в числе объективных факторов, имеющих долгосрочное влияние на рынок, следует отметить, что алюминий — второй после меди по востребованности металл с учетом глобального перехода на «зеленую» энергетику. И несмотря на то, что с середины июля цены на Шанхайской фьючерсной бирже несколько снизились, откорректировавшись следом и на LME до $2410 за тонну, в целом по совокупности факторов мировой спрос на алюминий в среднесрочной перспективе прогнозируется на стабильном уровне. Об этом также свидетельствуют данные Bloomberg, согласно которым недавно на рынке алюминия столкнулись крупнейшие трейдеры и банки мира, в результате чего из рук в руки переходил металл на сумму более $1 млрд, а на складах LME образовались длинные очереди. Так, сырьевой гигант Trafigura Group в мае поставил на LME огромные объемы алюминия, при этом заявляя о своих пессимистических прогнозах. С другой стороны, банки и хедж-фонды, включая Squarepoint Capital LLP, Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co., в ответ скупили металл Trafigura и заказали его обратно из складской системы, что привело к значительным изменениям в распределении мировых запасов алюминия в то время, когда прогнозируется его дефицит в будущем.

Очевидно, что разного рода биржевые спекуляции, антироссийские санкции и подъем таможенных тарифов в США чреваты ростом волатильности цен на рынке алюминия. Но в целом все перечисленное невольно сдерживает «медвежьи» тренды на рынке «серебристого» металла.

Благоприятная внешняя конъюнктура, а также наличие в Азербайджане значительных запасов газа и стремительное развитие сегмента возобновляемых источников энергии (ВИЭ) способствуют выработке сравнительно недорогой электроэнергии, что выгодно нашей стране, где в последнее время увеличилось производство алюминия и ведется работа по модернизации алюминиевого промышленного комплекса. Так, если в 2022 году Азербайджан экспортировал свыше 68263 тонн алюминия и алюминиевых изделий, то в 2023 году поставки превысили 74502 тонн, увеличившись в объеме на 9,14%. Сопоставимо с экспортом растет и производство: так, по данным Госкомстата, в январе-июне 2024 года объем производства алюминиевых изделий возрос на 64,9% относительно аналогичного периода прошлого года, однако экспорт, достигший 37,742 тысяч тонн, чуть отстаёт от показателей первой половины прошлого года. Здесь следует отметить, что в прошлом и текущем году на внутреннем рынке страны ощутимо увеличилась потребность в алюминиевом прокате: так, в рамках очередных этапов I Госпрограммы «Большого возвращения на освобожденные территории Азербайджана» в стране ведется беспрецедентное по масштабам жилое строительство, в ходе которого используется огромное количество алюминиевого профиля для работ по остеклению и т. д. В целом спрос на внутреннем рынке весьма немал, о чем также свидетельствует тот факт, что в январе-апреле 2024 года Казахстан экспортировал в Азербайджан 43,1 тысячи тонн алюминия, нарастив поставки в восемь раз.

С другой стороны, Азербайджан последовательно расширяет международное сотрудничество в целях оптимизации отраслевой производственной цепочки. В частности, в мае текущего года в рамках бизнес-форума в Душанбе заключен Меморандум о взаимопонимании между таджикским алюминиевым заводом ОАО TALCO и азербайджанским ООО «Азералюминий»: в соответствии с соглашением наша страна окажет содействие в привлечении финансов в реконструкцию предприятия TALCO, также намечено наладить экспорт азербайджанского глинозема в Таджикистан, а в реверсном направлении поставлять алюминий и весьма важное сырье — криолит и фторид алюминия. Участвовать в финансировании этого начинания планирует и ОАО «Азербайджанская инвестиционная компания» (АИК). Напомним, что проектная мощность TALCO составляет 517 тысяч тонн алюминия в год, и в прошлом отечественные производители алюминия достаточно плотно сотрудничали с этим предприятием.

Ну а наибольшего прорыва в модернизации отечественного алюминиевого комплекса следует ожидать после реализации многоэтапного проекта — восстановительных и модернизационных работ на Гянджинском глиноземном заводе, где после внедрения новых технологий по обеспечению зернистости глинозема объемы производства планируется вывести на проектную мощность, порядка 400 тысяч тонн глинозема в год. Эти и другие работы намечены в рамках реализации начинаний азербайджано-германского СП по производству алюминиевого проката. Напомним, что в июле 2022 года ОАО «Азербайджанская промышленная корпорация» (ASK), под управлением которого находятся предприятия ООО «Азералюминий», а также немецкая компания Achenbach Alpha GmbH подписали контракт о создании совместного предприятия. Согласно озвученным планам, в рамках двух этапов проекта намечено довести производство до 105 тысяч тонн алюминия в год, общая инвестиционная стоимость проекта оценивается в $451,2 млн, при этом на первом этапе будет инвестировано $132 млн. Отметим, что в ноябре того же года Государственная налоговая служба (ГНС) при Минэкономики зарегистрировала новое СП — ООО İnteral, и, согласно информации, новая структура организует производство конкурентоспособных алюминиевых изделий в Гяндже и планирует наладить их экспорт на рынки США и Европы.