На гребне волны: в Азербайджане ренессанс микрокредитования Расклад Хазара Ахундова

Минувший год оказался необычайно удачным для развития микрофинансового сектора и рекордного роста прибыльности отечественных небанковских кредитных организаций (НБКО). Согласно последним данным Центробанка Азербайджана (ЦБА), заметный рост кредитного портфеля НБКО зафиксирован и в январе-июле 2024 года. В целом, в постпандемический период ЦБА форсировал работу, нацеленную на расширение кредитования субъектов малого бизнеса, особенно в регионах страны, и важная роль в этом процессе отводится НБКО. В последнее время регулятор уделяет немало внимания развитию микрофинансирования, и в том числе здесь заметно расширен доступ к новым финансовым инструментам. 

За последние несколько лет отечественный микрофинансовый сектор сумел преодолеть кризисную полосу периода глобального энергетического кризиса 2014–2017 годов. Напомним, что ряд негативных факторов десятилетней давности — девальвация, череда банкротств и замедление темпов экономического развития страны — нанесли весьма серьезный ущерб деятельности НБКО. В тот период в стране кратно снизился спрос на ссуды, номинированные в иностранной валюте, а с учетом связанности большинства микрофинансовых структур с зарубежными донорами, объем валютных займов в данном секторе был весьма высок. Проблема неплатежей, высокий уровень долларизации в сегменте микрокредитования сократил число таких структур втрое — с 150 (до 2015 года) до чуть более полусотни в минувшем году, также в разы сократился кредитный портфель и число заемщиков. Вынужденное бездействие в 2020 году субъектов малого и микро-бизнеса — торговых, сервисных структур, малых производителей — в период пандемии коронавируса также не лучшим образом отразилось на активности микрофинансовых структур. 

Тем не менее, в последние несколько лет в сфере микрокредитования вновь наметился устойчивый рост, во многом подкрепленный поддержкой ЦБА, Ассоциации микрофинансирования Азербайджана (AMFA), Агентства по развитию малого и среднего бизнеса (KOBİA), задавшихся целью расширения сферы микрокредитования с целью упрощения доступа субъектов МСБ к денежным ресурсам. В то же время для микробизнеса ссуды от НБКО зачастую являются единственной конкурентной альтернативой на фоне не всегда эффективной банковской системы. Последнее не удивительно, так как согласно проведенным не так давним исследованиям Всемирного банка только порядка 9% отечественных малых компаний систематически пользуются банковскими кредитами. Более того, в настоящее время свыше трех четвертей всех выданных банками кредитов приходится на долю Баку. Улучшение доступа субъектов предпринимательства к финансово-банковским услугам — долгосрочная задача, однако приходится признать, что в настоящее время, несмотря на избыточную ликвидность, банковский сектор так и не смог стать ключевым донором малого бизнеса, особенно в сельской местности — этому мешают сложность доступа к ссудному капиталу, высокие проценты, залоговые проблемы и т. д.

Напротив, в отличие от банков, микрокредитные структуры не ограничены сложными нормами пруденциального регулирования, могут выдавать малые займы без залогового обеспечения, а само оформление сделки несопоставимо проще, от заемщиков не требуется длительной кредитной истории и т. д. В этом плане крайне важно, что усилившаяся в последний период государственная поддержка рынка микрофинансирования всецело направлена на повышение доступа субъектов малого и среднего бизнеса (МСБ) и индивидуальных предпринимателей к финансовым услугам. Последнее — стратегическая цель правительства: на малый и микробизнес приходится порядка 97% всех зарегистрированных в стране налогоплательщиков, не говоря уже о том, что этот сектор обеспечивает работой около половины трудоспособного населения Азербайджана.

Факторы господдержки и высокий спрос на микрокредиты помогли отрасли сравнительно быстро преодолеть отраслевой негатив, а в последние два года отечественные НБКО демонстрируют небывалый подъем по базовым направлениям. В частности, по итогам деятельности 54 НБКО в прошлом году был обеспечен приблизительно трёхкратный рост рентабельности за счет увеличения процентных доходов по растущему кредитному портфелю, а также повышения операционной эффективности малых кредитных организаций. Показатели ROA (рентабельность активов) и ROE (рентабельность собственного капитала) микрокредитного сектора возросли в два раза по сравнению с предыдущим годом и составили 10% и 24% соответственно. По словам исполнительного директора общественного объединения «Азербайджанская ассоциация микрофинансирования» (AMFA) Жали Гаджиевой, в минувшем году отмечен рост кредитного портфеля НБКО на 25%, а количество сотрудников этих структур возросло на 10%. В то же время исполнительный директор подчеркнула, что социально-экономическое положение самозанятой группы населения и микро-бизнеса улучшится в рамках внесенных в прошлом году изменений в закон «О небанковских кредитных организациях».

В частности, НБКО могут увеличивать уставный капитал, размещая облигации на аукционах Бакинской фондовой биржи, изменения в законодательстве предоставили этим структурам право эмиссии кредитных карт. НБКО предоставлена возможность заниматься услугами платежного посредничества, подобным правом до недавнего времени обладали только банки и национальный почтовый оператор. В числе изменений в сегменте НБКО следует упомянуть пересмотр пруденциальных требований для повышения их финансовой устойчивости: для субъектов микрофинансирования определен максимальный размер кредитного риска, минимальный размер капитала, соотношение обязательств к капиталу и т. д. Также законодательные изменения определили порядок приобретения доли существенного участия в уставном (акционерном) капитале НБКО. Все перечисленные шаги способствуют расширению капитализации микрофинансовых организаций, привлечению инвесторов, и в конечном счете это облегчает им доступ к столь востребованным льготным источникам финансирования. 

Устойчивый рыночный спрос на малые ссуды, нормативно-правовая реформа и расширение финансового инструментария, а также всемерная поддержка микрофинансового сектора со стороны регулятора способствуют дальнейшему улучшению отраслевых показателей. Согласно опубликованным недавно данным ЦБА, в январе-июле текущего года отечественные НБКО выдали займов на общую сумму без малого 1,574 млрд манатов, обеспечив двукратный рост относительно показателей соответствующего периода прошлого года. В свою очередь, по итогам первой половины текущего года чистая прибыль профильных структур составила 76,6 млн манатов, что в 2,9 раза больше прошлогодних показателей. По состоянию на 1 июля текущего года активы НБКО составили 854 млн манатов, увеличившись на 39%, из которых 630,7 млн манатов составляют чистые кредиты, выданные клиентам. В свою очередь, балансовый капитал микро кредитных организаций за отчетный период возрос на 47% до 374,1 млн манатов.

Говоря о перспективах развития микрофинансового сектора в текущем и последующие годы, следует упомянуть реализацию других положений разработанной ЦБА трехлетней «Стратегии развития финансового сектора». В числе прочего, этот документ нацелен на использование альтернативных денежно-кредитных инструментов, в том числе внедрения в республике платформы OpenBanking в целях массового применения финтех-решений и расширения доступа к различным платежным системам, за счет новых цифровых платформ и инструментов весьма позитивно скажется на деятельности небанковских кредитных организаций. Еще одной перспективной целью для ЦБА и AMFA обозначено удовлетворение потребностей НБКО в низкопроцентной ликвидности, преимущественно в национальной валюте, так как это важнейшее условие для устойчивого удовлетворения растущего рыночного спроса на заемные ресурсы со стороны субъектов малого и микробизнеса.