Азербайджан и факторы инвестиционной привлекательности Аналитика Хазара Ахундова

Обладающий немалым энергетическим потенциалом и выгодным географическим расположением на стыке Европы и Азии, Азербайджан уже три десятилетия занимает ведущие позиции в регионе по привлечению прямых иностранных инвестиций (ПИИ). В целях сохранения инвестиционной привлекательности в реалиях 21 века в стране реализуются масштабные экономические реформы. Ведется индустриализация с опорой на промышленные кластеры и СЭЗ с льготным режимом для резидентов. С активным привлечением внешних капиталов в республике развивается «зеленая» энергетика, цифровизируются экономика и финсектор. По оценкам Всемирного банка, в 2023 году рост капитализации ненефтяного сектора обеспечивали госинвестиции, преимущественно в реконструкцию Карабахского региона. Судя по всему, этот тренд сохранится и в текущем году: по данным Госкомстата, в первом квартале 2024 года вложения в основной капитал возросли на 4%.

Стабильность макроэкономических параметров, профицитный платежный и торговый баланс, высокий уровень золотовалютных резервов на протяжении многих лет способствовали росту показателей инвестиционной привлекательности Азербайджана на мировом уровне и подтверждались в отчетах международных рейтинговых и донорских организаций. В постиндустриальную эпоху успешный и устойчивый рост экономики во многом связан со способностью привлекать капиталы в передовые цифровые и «зеленые» технологии, внедрять опыт корпоративного управления в свою хозяйственную систему, формировать устойчивые механизмы государственно-частного партнерства и режима льгот и преференций с целью оптимизации процесса привлечения инвесторов. Причем вместе с ростом внешней капитализации страна получает доступ к передовым технологиям, включая современное оборудование и технологии в виде патентов, лицензий, «ноу-хау», программ повышения квалификации кадров.

В последние годы усилия правительства Азербайджана направлены именно в этом направлении, что подтверждается оценками многих международных рейтинговых и донорских структур. Так, за минувшие полтора десятилетия Азербайджан по показателю улучшения бизнес-среды, стимулированию возможностей привлечения инвестиций дважды занимал лидирующие позиции в отчетах Doing Business 2009 и Doing Business 2019, а в отчете Doing Business 2020 был назван одной из 20 самых реформаторских стран. Согласно же докладу Евразийского банка развития, в 2022 году Азербайджан занял четвертое место среди стран СНГ по привлечению ПИИ. В опубликованных в январе этого года исследованиях FDI Standouts Watchlist, основанных на базе данных Международного валютного фонда и мониторинга fDi Markets, Азербайджан занял седьмое место в ТОП-10 государств мира по потенциалу привлечения ПИИ в 2024 году.

О росте инвестиционной привлекательности страны свидетельствуют данные статистики за 2023 год: так, в минувшем году ПИИ в экономику страны, перевалив за $6,658 млрд, увеличились на 6,1%, при этом в ненефтяном секторе динамика роста и вовсе составила 11,1%, что свидетельствует о привлекательности несырьевых отраслей нашей страны для мирового капитала. Эти позитивные тренды в целом удалось сохранить и в первом квартале текущего года: согласно данным Госкомстата, вложения в основной капитал превысили 3,809 млрд манатов с ростом на 4%, причем инвестиции в ненефтяной сектор увеличились на 4,8%. 

В опубликованном на днях апрельском докладе Всемирного банка (ВБ) об экономике Европы и Центральной Азии «Раскрытие силы частного сектора» говорится, что в 2024 году сохранится стабильный рост (не менее 4%) в ненефтяном секторе Азербайджана за счет активного финансирования строительного сектора, чему способствуют госинвестиции в реконструкцию освобожденных территорий. Согласно докладу, в целом валовые инвестиции в основной капитал в 2024 году увеличатся на 5,4%. 

В свою очередь, в обнародованном на днях апрельском отчете Азиатского банка развития (АБР) — «Перспективы развития Азии» (ADO) в 2024 году также прогнозируется рост государственных инвестиций, которые останутся движущей силой общего объема вложений в прогнозируемый период. В то же время эксперты АБР полагают, что снижение добычи нефти и ослабление цен на нефть создают определенные риски для запланированных госинвестиций. 

Поэтому сегодня перед Азербайджаном стоит ключевая задача — усилить последовательные шаги для повышения инвестиционной привлекательности отечественного ненефтяного сектора за счет улучшения параметров делового климата. В этих целях в последние годы осуществляется последовательная либерализация фискального и таможенного законодательства, административных правил, недавно принят Кодекс конкуренции (КК), также нацеленный на поощрение инвестиционной активности за счет усиления борьбы с монополизацией отдельных сфер экономики, пресечения фактов недобросовестной конкуренции и т. д. В стране действуют полсотни агропарков и около двух десятков промышленных зон и кварталов, создана промышленно-логистическая Алятская СЭЗ: резидентам этих кластеров предоставляются широкие налоговые и коммунальные преференции, и эти структуры играют ключевую роль в привлечении ПИИ в отечественный ненефтяной сектор.

Важнейшим шагом по повышению привлекательности инвестиционной среды в стране должно стать скорое принятие Стратегии поощрения прямых иностранных инвестиций: документ разрабатывается специалистами Минэкономики и Агентства по поощрению экспорта и инвестиций Азербайджана (AZPROMO) и нацелен на имплементацию передового международного опыта в данной сфере. В качестве долгосрочных целей стратегии обозначено улучшение инвестиционного климата и повышение эффективности и отдачи вложений за счет модернизации инвестиционных механизмов и инструментов. Предстоит также увеличить долю портфельных инвесторов (в том числе транснациональных корпораций) для притока ПИИ преимущественно в реальный сектор экономики, в том числе в процессе наращивания капитализации отечественной экономики будет активно использоваться механизм государственно-частного партнерства. К задачам стратегии отнесено создание благоприятных и конкурентоспособных условий осуществления ПИИ с акцентом на реализацию эффективных высокотехнологичных экспортоориентированных проектов с высоким уровнем добавленной стоимости.

В этих же целях при поддержке Агентства инноваций и цифрового развития (İRİA) при Министерстве цифрового развития и транспорта Азербайджана в стране формируется идентификационный фонд. Цель нового фонда — минимизация рисков, сопутствующих инвестированию стартапов, иных направлений IT-сектора, а также поддержка деятельности венчурного капитала, бизнес-ангелов и т. д. Поддерживаемый государством идентификационный фонд выступает в роли посредника, обеспечивая поддержку как для стартапов, так и для инвесторов на ранних стадиях инвестирования, что в перспективе способствует развитию инновационного сектора, созданию благоприятной среды для инвестиций в цифровизацию экономики нашей страны. Аналогичные задачи решает и Фонд развития предпринимательства (SİF) при Минэкономики, разработавший в соответствии с международными стандартами собственную модель ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление). В настоящее время Фонд обозначил в качестве приоритетного направления соинвестирование «зеленых» проектов, где применяется льготная 5%-ная годовая ставка по кредитам. В частности, при поддержке SİF уже реализуются начинания в сфере использования солнечных батарей на птицефабрике, развития станций зарядной инфраструктуры, а также экологически важного проекта по производству стройматериалов с использованием переработки вторсырья.