Потребительское кредитование в Азербайджане: игры с огнем или безрисковый расчет? Обзор Хазара Ахундова

В последнее десятилетие в Азербайджане реализуются последовательные реформы по совершенствованию законодательной базы и пруденциальных норм в целях оптимизации работы банковского сектора. Эти шаги Центробанка Азербайджана (ЦБА) были направлены на усиление правил и контроля над потребительским кредитованием. Подобные меры были востребованы после обвала нефтяного рынка в 2014–2015 годах, обернувшегося девальвацией маната и кризисом банковских неплатежей. Благодаря проведенным с тех пор реформам устойчивость отечественных банков заметно укрепилась. Тем не менее за 10 месяцев текущего года объем проблемных займов вырос почти на 14%, и наблюдается рост потребительского кредитования, его доля в банковском портфеле приблизилась к 60%.

Одной из ключевых задач «Стратегии социально-экономического развития Азербайджана на 2022-2026 годы» обозначено развитие ненефтяной экономики и увеличение здесь доли производства субъектов малого и среднего бизнеса (МСБ) до 35% от ВВП страны. В этих целях планируется создать новые льготные финансовые инструменты, а весомая роль в капитализации реального сектора экономики отводится банковскому сектору. К сожалению, глубина финансового проникновения частных кредитных структур в нашей стране все еще недостаточно высока. В последние годы на долю частных банков в структуре ВВП приходится не более 40% доли финансирования реального сектора несырьевой экономики, остальные 60% обеспечивается за счет прямых вливаний из госбюджета, а также средств госфондов и госбанков. 

Согласно опубликованной на днях статистике ЦБА, за 10 месяцев текущего года динамика кредитования частных банков увеличилась на 7,5% до более чем 21,842 млрд манатов. Это весьма неплохой показатель, свидетельствующий о расширении активности коммерческих банков на ссудном рынке. Для сравнения, за отчетный период государственные банки выдали займов на порядка 7,561 млрд манатов, что почти втрое меньше, чем у частных структур, причем с чуть более низкими темпами роста — 5,7%. Ну а в сегменте НБКО и вовсе зафиксировано сокращение кредитования на 2,5% и выдано около 1,765 млрд манатов. 

Однако, как известно, «дьявол кроется в деталях»: при рассмотрении структуры вложений по секторам экономики становится ясно, что львиную долю — 59,6% совокупного кредитного портфеля — составили выданные домохозяйствам потребительские займы — свыше 18,583 млрд манатов, с весьма внушительным ростом на 9,1%. Для сравнения, за десять месяцев 2023 года на долю потребительских займов приходилось не более 30% всего кредитного портфеля. 

Существенный кусок «кредитного пирога» пришелся на операции с недвижимостью, включая ипотеку — 4,626 млрд манатов (14,8% доли портфеля), а также сферу торговли и сектор услуг — без малого 4,223 млрд манатов, или 13,5% кредитного портфеля. В сектор строительства было направлено порядка 1,832 млрд манатов, а в сферу транспорта и связи — 2,124 млрд, что ответственно составило 5,9% и 6,8% доли в общем кредитном портфеле. Напротив, стратегически важным сельскому хозяйству и промышленности достались пресловутые «три корочки хлеба» от общего банковского ссудного капитала. Так, за отчетный период объем кредитования сектора сельского/лесного хозяйства и рыболовства составил 571,39 млн манатов (1,8% доли портфеля), а промышленности и производственному сектору досталось больше — около 1,693 млрд манатов с 5,4% долей. 

Приведенные цифры наглядно свидетельствуют, что пока наши банки недостаточно задействованы в предоставлении ссудного капитала производственным секторам экономики. Сложившаяся ситуация связана со множеством факторов, в том числе с тем, что вопреки чрезмерно высокой ликвидности (особенно в пандемические 2020–2021 годы и во время рецессии 2023 года) отечественные банки зачастую не могут предоставлять низкопроцентные и «длинные» займы, столь необходимые для промышленности и аграрного сектора. Чрезмерно высокая ликвидность не всегда эффективна, так как накапливаемые у банков свободные денежные средства не приносят дохода. Дело в том, что в отличие от сегментов с быстрым оборотом средств — торговли и сферы обслуживания, выдвигаемые коммерческими банками условия по залоговому обеспечению и страхованию кредита, вкупе с далеко не маленькими процентами и комиссией, нередко оказываются непосильными для предпринимателей в производственном секторе. А с учетом сравнительно высоких процентов по депозитам и иным привлеченным денежным линиям, а также отсутствию в стране емкого источника «дешевых» денег (паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и т. д.) отечественные банки попросту не обладают лагом для снижения маржи по займам. В сложившихся обстоятельствах главной отдушиной для сталкивающихся с проблемой высокой ликвидности коммерческих банков страны остается сегмент домохозяйств, что неизбежно подталкивает вверх объемы потребительского кредитования. 

Какие же риски связаны с чрезмерным ростом потребкредитования? Все мы хорошо помним о банковском кризисе, произошедшем десятилетие назад, когда Азербайджан, как и почти все нефтедобывающие страны, столкнулся с энергетическим кризисом 2014–2016 годов. Более чем двукратная девальвация национальной валюты – маната, привела к массовым кредитным неплатежам, в итоге за несколько лет число азербайджанских банков сократилось с 45 до 25. К сожалению, в предшествующий кризису период на отечественном рынке также наблюдался бум потребительского кредитования, и местные банки весьма недальновидно упростили доступ к беззалоговым займам, чтобы максимально охватить широкий круг заемщиков в домохозяйствах. 

Этот негативный опыт был скрупулёзно проанализирован, и в последующие годы усилиями ЦБА и Минфина в нашей стране была осуществлена масштабная санация всего финансового рынка, и реформы были направлены на усиление контроля над банковским сектором. В частности, были развиты все необходимые механизмы защиты депозитов вкладчиков, ужесточены пруденциальные нормативы, весьма строго контролируются условия кредитования, создана база данных по кредитной истории заёмщиков, резко сократилась долларизация вкладов, и, главное, потребительские кредиты более не привязываются к иностранной валюте. Эти преобразования продолжились в прошлом и текущем годах: так, регулятором внесены изменения в порядок управления кредитными рисками, в том числе расширены условия страхования жизни в сегменте потребительских кредитов, а также усилен контроль над рисками, связанными с предоставлением кредитов. 

Тем не менее, определённый уровень рисков всё ещё сохраняется. Так, по данным ЦБА, объём просроченных кредитов в Азербайджане на 1 ноября текущего года составил 544,8 млн манатов: этот показатель увеличился на 21,3% по сравнению с началом года и на 13,55% год к году. Темпы прироста токсичных займов достаточно высоки, однако доля просроченных кредитов в общем банковском кредитном портфеле составляет всего 1,7%, тем самым регулятор в состоянии уверенно контролировать риски в этой сфере. 

Настораживает другое: как отмечается в полугодовом «Отчёте о финансовой стабильности» ЦБА, в первой половине текущего года отечественные банки списали 56,6 млн манатов неработающих кредитов, и при этом 61,1% всех списаний пришлось именно на потребительские кредиты. 

Так или иначе, в последние пару лет объемы кредитования домохозяйств вновь набирают обороты. Этот бум поддержан ростом номинальных денежных доходов населения Азербайджана в рамках нескольких социальных пакетов, увеличивших уровень пенсий, пособий, зарплат. С другой стороны, высокий спрос на потребительские займы поддержан активной политикой банков, продвигающих льготные компании по кредитным и такситным картам. 
 
В целом высокий спрос на потребкредитование — достаточно типичная ситуация для всего постсоветского пространства, в том числе и для нашей страны, причем молодое поколение не отпугивают даже сравнительно высокие проценты на этот вид банковских услуг.

В частности, в соседнем Казахстане из-за высокой импортозависимости потребительский кредитный бум быстрее разгоняет инфляцию – спрос уходит в импорт, и валютные шоки передаются в цены напрямую. Отказаться от кредитования домохозяйств нереально, так как потребительский спрос формирует около половины ВВП страны, но столь же опасно игнорировать риски неплатежей. Поэтому с 24 ноября 2025 года в Казахстане вступили в силу обновленные правила потребительского кредитования, направленные на повышение финансовой дисциплины и предотвращение чрезмерной закредитованности граждан с историей просрочек. Эти меры, разработанные Агентством по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), ужесточают требования к коэффициенту долговой нагрузки и вводят запрет на выдачу беззалоговых займов для определенных категорий заемщиков.

В Узбекистане до последнего времени доля потребительских и микрокредитов также достигала порядка 50%, а проблемные кредиты в общем банковском портфеле держались на уровне 4%. Согласно данным международной компании Standard and Poor’s, принятые в 2023 году Центробанком Узбекистана жесткие регуляторные меры позволили сдержать стремительный рост розничного кредитования, снизив его темпы до 20% в 2024 году. 

По схожем пути, скорее всего, будет вынужден пойти и Азербайджан: как отметил в апреле этого года генеральный директор ЦБА Шахин Махмудзаде, готовятся определенные шаги, и планируется применение новых правил регулирования в сфере потребительского кредитования.